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Gráficos de castiçais explicados Introdução Os gráficos de candelabro foram derivados há mais de 200 anos pelos japoneses, que os usaram para fazer análises dos mercados de arroz. A técnica evoluiu ao longo do tempo para o que é agora a técnica de candelabros usada no Japão e, de fato, por milhões de comerciantes técnicos em todo o mundo. Eles são visualmente mais atraentes do que os gráficos padrão de barras e linhas e eles fazem uma leitura de mercado mais clara, uma vez entendida. O componente principal de um candelabro é o corpo, isto é, a parte que forma a forma retangular entre os pontos aberto e próximo. Enquanto os castiçais japoneses tradicionais usam corpos em preto e branco, usamos verde e vermelho em nossas representações, pois acreditamos que as cores melhor definem a direção do mercado e achamos que elas são visivelmente mais marcantes. Um corpo verde significa que o fechamento é maior do que o aberto e, portanto, o preço aumentou ao longo do período, enquanto que em um corpo vermelho o preço de fechamento é inferior ao preço de abertura e o valor diminuiu ao longo do período. As linhas de extensão na extremidade superior e inferior dos corpos do castiçal são chamadas de sombras. O ponto de pináculo na sombra superior é o alto preço do período, enquanto o ponto mais baixo na sombra inferior representa o baixo preço do período. Se não há sombra na parte superior do corpo do castiçal, significa que o preço de fechamento (no caso de um período verde) ou o preço aberto (no caso de um período vermelho) o preço elevado. Por outro lado, se não há sombra na parte inferior do corpo do candelabro, significa que o preço aberto (no caso de um período verde) ou o preço de fechamento (no caso de um período vermelho) o baixo preço da negociação período. Nota: um período de troca pode ser uma semana, um dia, uma hora ou menos. Qual o período mais adequado depende do mercado e da natureza do comércio. Na nossa experiência, os períodos de negociação abaixo de uma hora não são boas medidas para os mercados cambiais. Existem 21 principais tipos de castiçal, cada um dos quais explicamos na próxima seção. Nós pedimos que ao usar indicadores de castiçal, você sempre deve usá-los em combinação com alguns outros indicadores de tendência, como o indicador estocástico lento, RSI e Bollinger. Além disso, esteja ciente de que a análise técnica por conta própria não é suficiente, pois os indicadores econômicos são muitas vezes os desencadeantes da ação de preços, então os fundamentos também são críticos para o comércio ativo. Para todos os castiçais que discutimos, estamos falando de um período de troca padrão. É inteiramente ao comerciante determinar a duração do período que eles analisam. Para os mercados de ações, isso pode estar usando um gráfico diário, enquanto que para os mercados de moeda, pode ser um gráfico de 8 horas, 4 horas ou 1 hora. Usar nada menos de uma hora não é recomendado. Tipos de velas 1) Períodos longos Os períodos longos mostram uma diferença significativa (representada pelo corpo) entre os preços abertos e fechados durante o período de negociação. Normalmente, as sombras em cada extremidade do corpo do candelabro são bastante curtas, indicando que o movimento do mercado era principalmente de sentido único durante o mesmo período. 2) Períodos curtos Períodos curtos com corpos de castiçal comprimidos indicam que houve muito pouco movimento de preços durante o período de negociação, e o pouco movimento que houve foi para cima no caso de um corpo de castiçal verde ou para baixo no caso de um candelabro vermelho corpo. Tal como acontece com um candelabro de longo período, um castiçal de curto período tem sombras curtas em cada extremidade, indicando pouca flutuação de preços, por exemplo, entre preço aberto e baixo preço e entre preço fechado e preço alto para um castiçal verde bullish. 3) Marubozu Um Marubozu verde é um corpo longo e verde sem sombras em qualquer extremidade e representa uma tendência de alta, o que significa que o preço aberto foi o preço baixo e o preço de fechamento foi o preço alto. Em geral, vem no início de uma tendência de alta, ou um padrão de inversão de alta. Um Marubozu vermelho tem um corpo vermelho longo e vem no início de uma tendência de baixa de continuação ou indica uma inversão de tendência. 4) Spinning Tops Spinning Tops tem sombras mais longas que os corpos e se eles são verdes ou vermelhos geralmente não é significativo, pois implicam indecisão no mercado e a tendência não é otimista nem baixa. Os preços abertos e fechados para o período são muito próximos, então, em termos reais, o mercado realmente não mudou, embora tenha havido um pico alto ou baixo (ou ambos) durante esse período. As varas de Doji têm o mesmo preço aberto e fechado. Obviamente, em mercados cambiais em flutuação, os preços idênticos de fechamento e fechamento podem ser raros, mas se eles estiverem perto o suficiente, então o castiçal pode ser considerado um Doji. Um Doji Long-Legged tem longas sombras que sobressaem, indicando que há uma flutuação considerável em ambos os lados do preço aberto, durante o período de negociação. Em última análise, o período termina com o preço fechado retraindo de volta ao preço aberto. É um bom sinal de indecisão no mercado. A Dragonfly Doji tem apenas uma longa sombra, na parte inferior do preço aberto e fechado. Isso indica que toda a atividade de preços durante o período de negociação está no lado inferior do preço aberto, mas, no final do período de negociação, o preço foi movido de volta para o preço aberto. É um bom sinal de uma reversão tendenciosa da tendência, ou seja, o preço deve agora se mover para cima. A Gravestone Doji é o oposto de uma Dragonfly e novamente tem uma longa sombra, ao lado alto do preço aberto e fechado. Isso indica que, durante o período de preço, toda a atividade de preços está na parte superior, mas que o preço retrai de volta ao preço aberto até o final do período de negociação. É um bom sinal de uma inversão de tendência de alta, ou seja, o preço deve agora se mover para baixo. Um Doji de 4 preços é um evento raro, no que diz respeito ao período de negociação prescrito, os pontos de preço aberto, próximo, alto e baixo são os mesmos. Esse evento é raro na negociação de moeda e, normalmente, só acontece quando a negociação é suspensa. 6) Estrelas e pingos de chuva Uma estrela ocorre quando um castiçal de corpo curto fica acima de um castiçal de corpo longo. Quando o corpo curto aparece após e acima do período longo do corpo, o corpo longo deve ser uma vela verde para cima. Se o corpo curto aparece depois e abaixo do corpo longo, então o corpo longo deve ser uma vela vermelha para baixo. As estrelas e os pingos de chuva fazem parte de um padrão mais complicado, geralmente um padrão de reversão, mas precisam ser examinados em um contexto mais amplo. 7) Guarda-chuva de papel Um guarda-chuva de papel se forma quando um corpo pequeno tem uma sombra longa em sua parte inferior. Isso pode ser um forte indicador de reversão. Se o corpo é verde ou vermelho, ambos os guarda-chuvas indicam uma reversão de tendência descendente, já que a sonda de preço descendente falha em última instância. Um martelo é um indicador muito importante da tendência de reversão e é chamado de tal porque o mercado está tentando abrir um fundo de mercado. É um indicador muito bom de uma tendência de alta no caminho, se o corpo é verde ou vermelho. Como reconhecer um Martelo: O martelo aparece apenas durante uma tendência de baixa. O corpo do martelo tem uma sombra longa na parte inferior - pelo menos 2-3 vezes o comprimento do corpo e pouco, se alguma sombra na parte de cima. A cor do corpo não importa. 9) Homem pendurado Um homem pendurado é chamado porque tem a forma de um homem em posição pendurada com as pernas penduradas por baixo. Isso ocorre apenas durante uma tendência de alta e é um indicador muito bom de uma inversão de tendência para um mercado de baixa. Como reconhecer um Homem pendurado: o corpo está na extremidade superior da tendência e tem pouca ou nenhuma sombra ao lado positivo. O corpo tem uma sombra ao menos 2-3 vezes o comprimento até a parte inferior. O período suspenso do mercado do homem é precedido por períodos de tendência de alta. A cor do corpo não é importante para a inversão da tendência, além de um homem pendurado vermelho é mais grosseiro do que um homem pendurado verde. 10) Engulfing Engulfing é quando um período de troca corpo engloba completamente o dos períodos anteriores do corpo. É um indicador de uma inversão de tendência. Quando um corpo verde engolfa o de um corpo vermelho do período anterior, este é um indicador de uma tendência de alta. Da mesma forma, quando um corpo vermelho envolve o corpo verde do período de negociação anterior, então este é um indicador de uma tendência de baixa. 11) Harami A Harami é o inverso de engolir. A palavra significa impregnada em japonês. O novo corpo é aniquilado pelo órgão de negociação no período anterior. Isso indica um turnabout e uma inversão de tendência. Como reconhecer um Harami: O corpo do período de negociação atual é mais curto e se encaixa no corpo do período anterior. A cor do corpo maior é a cor oposta ao do corpo menor. 12) Cruz Harami A Cruz Harami é um indicador significativo da reversão da tendência, particularmente quando ocorre após um longo corpo em uma tendência de baixa. É o mesmo que o Harami, exceto que a segunda vela é um Doji. Como reconhecer uma cruz Harami: a segunda vela tem os mesmos preços abertos e fechados, ou seja, é um Doji. O castiçal Doji se encaixa dentro do corpo mais longo do período comercial anterior. O corpo mais longo faz parte de uma tendência direcional sustentada. 13) Martelo invertido O martelo invertido geralmente ocorre na parte inferior de uma tendência de queda e pode indicar uma inversão de tendência. Como reconhecer um martelo invertido: o martelo tem um corpo pequeno no fundo da faixa de preço. Tem uma sombra muito longa que sobe para cima do corpo. É evidente apenas em uma tendência de baixa. O corpo do martelo é verde e a cor oposta do corpo maior que o precede, que é vermelho. 14) Shooting Star A Shooting Star é um padrão descendente e ocorre quando um pequeno corpo verde com uma longa sombra de cabeça segue um longo corpo verde, durante uma tendência de alta. O corpo de estrelas indica que o preço de mercado abriu e se aproximou para cima, antes de cair de forma significativa pelo fechamento. Como reconhecer uma Shooting Star: ocorre durante uma tendência de alta. O corpo menor tem uma sombra longa apontando para cima. O corpo menor é precedido por um corpo de tendência ascendente muito mais longo. 15) Linha de Piercing A linha de Piercing é um indicador de alta que indica uma inversão de tendência. Um corpo verde longo segue um corpo vermelho longo, mas o preço próximo do corpo verde está acima do ponto médio do corpo vermelho anterior. Como reconhecer uma linha de piercing: ocorre durante uma tendência de queda sustentada. O preço de abertura do corpo verde está abaixo do ponto fechado do corpo vermelho e o corpo verde perfura o ponto médio do período comercial anterior (vermelho). 16) Capa da nuvem escura A representação da cobertura da nuvem escura é um padrão de baixa e um indicador de reversão da tendência. É composto por um longo corpo verde seguido por um corpo vermelho longo, onde o preço pica no corpo vermelho, antes de cair extensivamente. Como reconhecer uma capa de nuvem escura: ela ocorre apenas em uma tendência de alta. Um longo corpo verde é seguido por um corpo vermelho longo, onde o alto preço no corpo vermelho está acima do corpo verde e onde o corpo vermelho perfura o ponto médio do corpo verde anterior. 17) Doji Shooting Star A Doji Shooting Star é um indicador de reversão de tendência. Em uma tendência de baixa, um corpo vermelho longo é seguido por um doji (um período com o mesmo preço de abertura e fechamento) - esta é uma estrela bulli Doji. Durante uma tendência de alta, quando um corpo verde longo é seguido por um Doji, então esta é uma Estrela Doji de baixa. Como reconhecer uma estrela Shoji Doji: pode ocorrer durante uma tendência de alta ou uma tendência de baixa, mas os critérios-chave são que um corpo longo, verde ou longo, é seguido por um Doji. O Doji é abatido abaixo ou acima do corpo longo. No caso de uma estrela Doji de alta, o nível de preço do Dopp Openclose está abaixo do corpo vermelho longo e, no caso de um Doji Star, o preço do close aberto está acima do corpo verde longo. 18) Morning Star A Morning Star é um indicador de alta e aponta para uma reversão de tendência. Consiste em 1) um corpo vermelho longo durante uma tendência de baixa, 2) uma estrela com um corpo verde curto que é afastada do corpo vermelho e, finalmente, 3) um corpo verde longo, que é a confirmação da reversão da tendência. Como reconhecer uma Morning Star: acontece durante uma tendência de baixa. A estrela cadente tem um corpo verde curto que está separado abaixo do período vermelho do corpo. Há uma 3ª vela que tem um corpo verde longo que confirma a tendência para cima e tem um fim acima do ponto médio do corpo vermelho longo. 19) Evening Star Uma Evening Star consiste em 3 velas - 1) uma longa vela verde, 2) uma vela de estrela mais curta onde o preço vai mais alto e, finalmente, 3) uma longa vela vermelha no período de negociação final. Este padrão é um bom indicador de uma inversão de tendência e é um sinal de baixa. Como reconhecer uma Estrela da Noite: Existem 3 velas eo padrão vem durante uma tendência de alta sustentada. A primeira vela tem um corpo verde longo. A segunda vela é muito mais curta e as lacunas acima do longo corpo verde. O terceiro corpo é vermelho e é fechado por baixo do ponto médio do longo corpo verde. 20) Morning Doji Star Uma manhã, Doji Star é semelhante a Morning Shooting Star e é um indicador de reversão, seguindo uma tendência de baixa. Consiste em um corpo vermelho longo, um Doji (o preço aberto e fechado é o mesmo) que é abatido abaixo do corpo vermelho e, finalmente, um corpo verde longo, que segue o Doji e que perfura acima do ponto médio do corpo vermelho longo E confirma a reversão da tendência. Como reconhecer uma Morning Doji Star: Existem 3 velas - 1) uma longa vela vermelha, seguido de 2) um Doji que é abatido abaixo do período da vela vermelha e 3) uma longa vela verde que segue o Doji. O preço próximo da vela verde perfura acima do ponto médio do corpo vermelho da vela. 21) Evening Doji Star Uma noite, Doji Star ocorre durante uma tendência de alta e é um indicador de reversão de tendência. O padrão consiste em 3 velas - 1) uma longa vela verde, 2) um Doji que fica acima do longo corpo de vela verde e 3) um corpo vermelho longo que segue o Doji e cujo preço próximo perfura o ponto médio do longo verde corpo. Como reconhecer uma Evening Doji Star: A sequência dos 3 períodos de vela são um corpo verde longo, um Doji e um corpo vermelho longo seguindo o Doji. O padrão ocorre apenas durante uma tendência de alta. O preço aberto e fechado do período médio da vela - o Doji é o mesmo. O Doji é abafado acima do corpo verde da primeira vela. Cartografia de cartas explícita Uma introdução aos castiçais Existem dois tipos de maneiras de analisar o preço de uma ação, análise fundamental e análise técnica. A análise fundamental é usada para avaliar o preço de um estoque com base nos atributos fundamentais do estoque, como o índice de preços, o retorno do investimento e as estatísticas econômicas associadas. A análise técnica trata mais do componente psicológico da negociação de estoque e é influenciada em grande parte pelo emocionalismo. O analista técnico está procurando responder a pergunta em que outros comerciantes estão vendo esta ação e como isso afetará o preço no futuro imediato. Como você verá, o gráfico de candlestick é a maneira mais eficaz de avaliar os sentimentos de outros comerciantes. A História dos Gráficos de Castiçal Os japoneses foram os primeiros a usar análises técnicas para trocar um dos primeiros mercados mundiais de futuros de arroz nos anos 1600. Um homem japonês chamado Homma que negociou os mercados de futuros em 1700 descobriu que, embora existisse vínculo entre oferta e demanda do arroz, os mercados também foram fortemente influenciados pelas emoções dos comerciantes. Homma percebeu que poderia se beneficiar com a compreensão das emoções para ajudar a prever os preços futuros. Ele entendeu que poderia haver uma grande diferença entre valor e preço do arroz. Essa diferença entre valor e preço é tão válida hoje com os estoques, como foi com o arroz no Japão há séculos. Os princípios estabelecidos pela Homma na mensuração das emoções do mercado em um estoque são a base para a análise do Gráfico de Candlestick, que apresentaremos neste seminário. Gráficos de velas versus cartas ocidentais O gráfico de barras ocidental é composto por quatro componentes de peças, aberto, alto, baixo e próximo. A barra vertical representa o alto e o baixo da sessão, enquanto a linha horizontal esquerda representa a linha horizontal aberta e direita representa o fechamento. A linha de castiçal japonês (Figura 2) usa os mesmos dados (aberto, alto, baixo e fechado) para criar um gráfico visual muito mais gráfico para descrever o que está acontecendo com o estoque. A parte grossa da linha do candelabro é chamada de corpo real. Representa o intervalo entre os preços de abertura e encerramento das sessões. Se o corpo real estiver vermelho, isso significa que o fim da sessão foi menor do que o aberto. Se o corpo real é verde, significa que o fechamento foi maior do que o aberto. As linhas acima e abaixo do corpo são as sombras. As sombras representam os extremos dos preços das sessões. A sombra acima do corpo real é chamada de sombra superior e a sombra abaixo do corpo real é chamada de sombra inferior. O topo da sombra superior é o alto do dia, e a parte inferior da sombra inferior é a baixa do dia. Uma das principais diferenças entre a linha Western Line e o Candlestick japonês é a relação entre preços abertos e de fechamento. O ocidental coloca a maior importância no preço de fechamento de uma ação em relação ao período anterior fechado. Os japoneses colocam a maior importância no fechamento em relação ao aberto do mesmo dia. Você pode ver por que a linha de castiçal e sua representação altamente gráfica do relacionamento aberto para fechar é uma ferramenta tão indispensável para o comerciante japonês. Para ilustrar a diferença, compare o gráfico diário traçado com Linhas Ocidentais (Figura 3) com o mesmo gráfico traçado com linhas de castiçal japonesas (Figura 4). No gráfico de barras ocidental, com o gráfico de Candlestick japonês, é fácil interpretar a tendência geral do estoque, mas observe quanto mais fácil é interpretar a mudança de sentimento no dia a dia, observando a mudança na cor real do corpo No gráfico japonês de velas. Traders Sentiment Um dos maiores valores do gráfico de candlestick é a capacidade de ler o sentimento do mercado em relação a um estoque. Para ilustrar, considere o seguinte exemplo de uma ação negociada a partir dos olhos de um comerciante do gráfico ocidental e, em seguida, dos olhos de um comerciante de cartazes de candelabros. Western chart trader No final da sessão de dias, você observa que o estoque fechou bem acima do seu preço de entrada (2), o que deixa você muito satisfeito com seu comércio. Após o fechamento do dia 2, você abre a seção financeira do papel e verifica o preço de fechamento do estoque e observa que não só o seu estoque está bem acima do seu preço de entrada, mas também ganhou um pouco (vale a pena mencionar que a maioria do ocidente Os documentos apenas publicam os preços de fechamento, enquanto os documentos japoneses publicam os preços de abertura e de fechamento). No dia 3, você abre e o jornal para verificar o fechamento e observe um ligeiro mergulho no preço das ações, mas você não entra em pânico, porque você ainda está bem no dinheiro. Você se convence de que o estoque apenas diminuiu ligeiramente em relação ao fechamento do dia da entrada (dia 1) e deve retomar sua tendência no próximo dia. No dia 4, você verifica o fechamento e percebe que o estoque caiu significativamente em relação ao fechamento dos dias anteriores. Agora você está preocupado em proteger os lucros que você já vangloriou alguns dias antes. No início do dia 6, você chama seu corretor (ou faz logon na sua conta de negociação on-line) e coloca uma ordem de mercado para vender na primeira oportunidade. No dia 5 mercados abertos, o estoque abre fortemente mais baixo e continua a cair. Seu pedido é executado a um preço vários pontos abaixo, onde você entrou. Você, então, afastou o comércio como um infortúnio imprevisível e passa para o próximo comércio. Tradutor de gráfico de castiçal Agora suponha que você seja um comerciante de cartazes de candelabro que comercialize o mesmo estoque usando um gráfico de castiçal (Figura 6). No início do dia 1, insira o estoque com base em um sinal de entrada de padrão de candelabro (discutiremos as entradas apropriadas em detalhes mais recentes nesta unidade). No final da sessão de dias, você observa que o estoque fechou bem acima do seu preço de entrada (2), o que o deixa muito contente com o seu comércio, mas também o leva a um estado de cautela para sinais de mudança de tendência ou reversão. Após o fim do dia 2, você observa o castiçal formado para o dia e percebe que o corpo real é pequeno, indicando que houve um conflito entre os ursos e os touros. Você também observa que o corpo real é lido em cores, indicando que o estoque fechou mais baixo do que o aberto, indicando que os touros realmente perderam o puxão de guerra para os ursos. Com base nessas observações, você conclui que o rali alcista no estoque cessou, e o sentimento otimista do mercado em relação ao estoque está mudando. Você decidiu vender sua posição nos dias próximos, ou no mercado aberto no dia seguinte para bloquear seu lucro. Se este fosse um estoque no meio de uma tendência de baixa geral, você pode decidir cortar o estoque sob o mínimo do dia 2 castiçal de baixa. Como você pode ver, o comerciante do gráfico de candlestick tem a vantagem sobre o comerciante do gráfico ocidental, na medida em que ele pode usar os sinais gerados em cada castiçal para ajudar a prever os sentimentos em mudança do mercado em relação a um estoque. O relacionamento aberto para fechar revelado no castiçal é mais eficaz do que o relacionamento fechado para uso comum usado pelos comerciantes ocidentais. Fornecimento e Demanda Um preço de ações se ajustará a preços mais altos ou mais baixos com base estritamente nos princípios de oferta e demanda. Na Figura 7 é mostrado um diagrama de um candelabro verde. A cor verde do castiçal indica que o preço de fechamento do estoque no final do dia é maior do que o preço de abertura no início do dia. Como você verá, a cor e o tamanho dos castiçais fornecem pistas muito importantes sobre o SENTIMENTO DE TRADERS em direção a um preço futuro de ações. Observe que o sentimento dos comerciantes é a frase-chave aqui. Na negociação de curto prazo, é fundamental para o comerciante ter uma compreensão clara do que outros comerciantes estão pensando. Como você verá, a maneira mais direta de entender isso é através da interpretação adequada do castiçal. Vamos ver um exemplo. Na Figura 8 é mostrado um castiçal da XYZ Company, que abriu às 25 e fechou aos 25 38. O candelabro é de cor verde, o que nos dá um sinal visual rápido de que o preço das ações aumentou mais alto durante este período. Como podemos usar essas informações para nos ajudar a entender o que os outros comerciantes estão pensando. Para responder a esta pergunta, seguiremos as mudanças de candelabros passo a passo para entender o mecanismo que está levando o preço das ações a se mover mais alto. Na Figura 8, vemos o estoque aberto às 25 e, em seguida, se reúne rapidamente para 25 18. O motivo pelo qual o preço se move para 25 18 é porque há uma alta demanda para comprar o estoque em 25 18, e um curto estoque de vendedores oferecendo Estoque em 25 18. Uma vez que todo o estoque disponível em 25 18 é arrebatado, o próximo grupo de vendedores aumenta para oferecer seu estoque em 25 14. Todos os 25 14 ações são rapidamente arrebatados porque ainda há um número maior Dos comerciantes dispostos a comprar aos 25 14 do que os vendedores dispostos a vender ações às 25 14. Uma vez que os 25 14 ações se foram, o próximo grupo de vendedores avança para oferecer suas ações em 25 38. As 25 38 ações também são rapidamente arrebatadas . Este processo irá repetir-se até que os compradores percam interesse na compra do estoque resultando em uma redução da demanda. O resultado da combinação destes passos é um candelabro verde com um preço de abertura de 25, aumentando para um preço de fechamento de 25 38. No entanto, durante o período de reunião, o leitor de candelabro astuto poderá observar a longa cor verde do castiçal e Deduzir que a demanda do comprador é alta. Agora, há apenas uma razão pela qual os comerciantes aumentariam a demanda intensificando-se para comprar o estoque, e isso é porque eles pensam que o estoque aumentará no futuro próximo. Assim, observando a cor e o tamanho do castiçal, o leitor de candelabro astuto é capaz de deduzir exatamente o que os outros comerciantes estão pensando, e isso é que eles acham que o preço das ações aumentará no futuro. Nas Figuras 9 amp 10, mostramos um exemplo de como o mesmo princípio em reverso se aplica às análises de um candelabro vermelho. A razão pela qual o preço se move para 25 14 é porque há muitos vendedores que procuram descarregar o estoque em 25 14 e um número baixo de compradores dispostos a comprar às 25 14. Uma vez que todos os compradores tenham comprado o estoque em 25 14, o O próximo grupo de compradores avança para oferecer no menor preço de 25 18. Os vendedores desesperados vendem rapidamente todas as ações em 25 18 e, em seguida, o próximo conjunto de compradores aumenta ao preço de 25. Esse processo irá repetir Até que todos os vendedores tenham descarregado todo o estoque que eles querem vender, resultando em uma redução de oferta. O resultado é um candelabro vermelho com um preço de abertura de 25 38, caindo para um preço de fechamento de 25. No entanto, durante o preço das ações cair, o leitor de candelabro astuto será capaz de observar a longa cor vermelha do castiçal e deduzir essa demanda Pois o estoque é baixo. Agora, há apenas uma razão pela qual os comerciantes aumentariam o estoque de estoque para vender, e é porque eles pensam que as ações irão cair no futuro próximo. Assim, observando a cor e o tamanho do castiçal, o leitor de candelabro astuto é capaz de deduzir exatamente o que os outros comerciantes estão pensando, e é que eles acham que o preço das ações diminuirá no futuro. Compra em Greed, Sell on Fear Existem apenas duas forças atrás das forças de oferta e demanda que conduzem um preço de estoque maior ou menor. Essas forças são as forças emocionais do medo e da ganância. Para ilustrar este ponto, nos referimos à Figura 11. Suponha que você seja um comerciante observando o rali alcista do Stock XYZ no início do 3º castiçal verde alto e considerando uma entrada. Você testemunhou o grande número de ações durante dois dias e sabe que cada comerciante que entrou nos dois primeiros dias é agora um grande vencedor. Com base na emoção da ganância, você decide entrar nesse início dos 3 dias e mentalmente conta seus lucros à medida que o preço se eleva para um novo aumento. Depois que o estoque se fechar, você se gabará de seus amigos no campo de golfe sobre o excelente comércio que você fez nesse dia. Você vai para casa do campo de golfe e comemora a vitória com seu cônjuge e talvez até discuta como você usará o dinheiro extra que você ganhou através do comércio. Agora, tenha em mente que o lucro é apenas no papel e nenhum penny ainda foi conquistado. Na manhã seguinte, você verifica o preço da sua posição, com expectativas de que seu estoque de alta será foguete para a lua. Agora imagine a emoção que passa por sua mente quando a sua posição não apenas deixa de aumentar, mas também abre abaixo do seu preço de entrada. Qual é a emoção que flui através de seu corpo, pois você não só vê seus lucros erodir diante de seus olhos, mas agora roubam sua conta de capital precioso. A emoção que você experimentará é, sem dúvida, o medo e irá levá-lo a se arrumar para liquidar sua posição o mais breve possível Possível minimizar suas perdas. Agora considere que houve também 2 ou 3 mil comerciantes adicionais que entraram no mesmo estoque em torno do mesmo preço com a esperança de obter o mesmo lucro. Todos esses comerciantes irão tropeçar com eles tentando sair do estoque. Como foi ilustrado na seção anterior, esse aumento no medo resulta em um aumento na oferta do estoque em relação ao aumento da demanda e desencadeia a queda acentuada no preço. Quanto mais profundo o candelabro vermelho corta os castiçais verdes de alta, mais comerciantes são jogados em posições perdidas e, portanto, quanto mais o declínio do preço. Talvez você esteja começando a perceber o poder das emoções nos movimentos de preços de um estoque. O analista técnico através da leitura de castiçal é treinado para ler essa ganância e temer as emoções no mercado e capitalizá-las. Capitalizando o Medo e a Ganância Da seção anterior, determinamos que os movimentos de preços resultam de emoções maciças de medo e ganância quanto aos comerciantes posicionam no mercado com um determinado estoque. Reconhecer as pegadas da ganância e do medo não é difícil. Reconhecer os sinais de que a manifestação ou recusar antes de acontecer é a parte difícil da negociação. Quantas vezes essa situação aconteceu com você: você insere uma negociação com base em um sinal de inversão de alta, mas, em seguida, saia em uma ligeira retirada somente, veja também o rali de estoque para uma nova alta depois de sair. Ou com que frequência você manteve um estoque que experimenta uma retração áspera na esperança de que ele se vire, apenas para ver o estoque despencar para novos mínimos antes de finalmente conceder a derrotar e sair. Infelizmente, não há um sistema que possa prever com precisão 100 exatamente onde começa uma manifestação de ganância ou medo de vender. No entanto, existem técnicas baseadas em padrões de candelabro que nos ajudam a localizar áreas prováveis ​​para esses pontos de viragem. O restante desta seção explorará as técnicas para identificar as áreas prováveis ​​que corretamente gerenciadas resultará em lucros para o comerciante no longo prazo. Reconhecendo sinais de reversão Jogue um baseball diretamente no ar. À medida que a bola se aproxima da parte superior do seu caminho de projétil, ela irá desacelerar para uma velocidade de zero, e depois inverter a velocidade de levantamento descendente à medida que se aproxima do solo. Agora imagine-se perfurando em um pedaço de madeira. Você de repente atingiu um ponto duro na madeira, altura em que suportar todas as suas forças para superar a resistência temporária criada pelo nó na madeira. Quando você penetra no nó, você se afasta e passa rapidamente para o outro lado. Estas são duas analogias para ajudar a explicar os padrões de ações à medida que se transpõem entre um movimento e o próximo movimento. Quando um estoque está completando um movimento, ele experimenta um período de desaceleração, o qual é referido pela fundação como consolidação de preços. A consolidação é um dos sinais mais importantes que um estoque está prestes a começar um novo movimento. O movimento pode ser uma continuação na mesma direção, ou pode ser uma inversão na direção oposta. A área de consolidação representa uma zona de batalha onde os ursos estão em guerra com os touros. O resultado da batalha geralmente define a direção do próximo movimento. Como comerciantes de curto prazo, é importante identificar essas áreas de consolidação e entrar em um comércio, assim como o novo movimento está começando. Durante o período de consolidação ou zona de batalha, comerciantes, longos e curtos aguardam pacientemente a margem assistindo para aprender o resultado da batalha. À medida que esses vencedores emergem, muitas vezes os comerciantes estão pulando com a equipe vencedora. Os padrões de castiçal dão ao comerciante excelentes pistas sobre quando este movimento está prestes a acontecer e ajuda o comerciante a ter sua entrada para que possa entrar no início. Existem quatro diferentes padrões de consolidação experimentados pelas ações. Eles são 1) Continuação do Bearish, 2) Continuação do Touro, 3) Reversão do Baixo, 4) Reversão Bullish. O Padrão de Consolidação de Continuação Bearish Vários castiçais fortes e baixistas precedem o padrão de Continuação Bearish onde os ursos estão claramente no controle (Figura 12). The bears and bulls then begin to battle by pushing the stock up and down in price in a tightly formed consolidation zone. The narrowing size of the candlesticks toward a line of support indicates that the bears are winning the battle. The bulls finally weaken and allow the bears to penetrate the line of support, at which time the bears quickly conquer new territory by taking the stock to lower prices. By recognizing the consolidation pattern the trader is able to short the stock just after the stock breaks the line of support, and profit from the sharp move downward. The cause of the sharp sell off is fueled by the emotions of the traders watching for the outcome of the battle. Traders who bought the stock in the area of consolidation in hope of a rally off of support, are now scrambling to exit their losing positions. Traders who are short from the period before the area of consolidation are realizing that their original entries were correct and are adding to their winning positions. The Bullish Reversal Consolidation Pattern Several strong bearish candlesticks precede the Bullish Reversal Continuation pattern where the bears are clearly in control (Figure 13). The bears and bulls then begin to battle by pushing the stock up and down in price in a tightly formed consolidation zone. The narrowing size of the candlesticks toward a line against upward resistance indicating that the bulls are winning territory from the bears. The bears finally weaken and allow the bulls to penetrate the line of resistance, at which time the bulls quickly conquer new territory by taking the stock to higher prices. By recognizing the consolidation pattern the trader is able to buy the stock just after the stock breaks the line of resistance, and profit from the sharp move upward. The cause of the rally is fueled by the emotions of the traders watching for the outcome of the battle. Additional traders who jump in to buy the stock now that its strength has been confirmed fuel the sharp upward move. Traders who are currently short the stock in the area of consolidation waiting in hope of a breakdown, are now scrambling to cover their short positions. This buying action also fuels the fire pushing the stock to higher prices. The Bearish Reversal Consolidation Pattern Several strong bullish candlesticks precede the Bearish Reversal Continuation pattern where the bulls are clearly in control (Figure 14). The bears and bulls then begin to battle by pushing the stock up and down in price in a tightly formed consolidation zone. The narrowing size of the candlesticks toward a line of support indicates that the bears are winning the battle. The bulls finally weaken and allow the bears to penetrate through the line of support, at which time the bears quickly conquer new territory by taking the stock to lower prices. By recognizing the consolidation pattern the trader is able to sell short the stock just after the stock breaks the line of support, and profit from the sharp spike downward. Additional traders who jump in to short the stock now that its weakness has been confirmed fuel the sharp sell off. Traders, who are currently long the stock in the area of consolidation waiting in hope of a breakdown, are now scrambling to sell their long positions. This selling action also fuels the fire pushing the stock to lower prices. The Bullish Continuation Consolidation Pattern Several strong bullish candlesticks precede the Bullish Continuation Consolidation Pattern where the bulls are clearly in control (Figure 15). The bears and bulls then begin to battle by pushing the stock up and down in price in a tightly formed consolidation zone. The narrowing size of the candlesticks toward a line of resistance indicates that the bulls are winning the battle. The bears finally weaken and allow the bulls to penetrate the line of resistance, at which time the bulls quickly conquer new territory by taking the stock to higher prices. By recognizing the consolidation pattern the trader is able to buy the stock just after the stock breaks the line of resistance, and profit from the sharp move upward. The cause of the sharp sell off is fueled by the emotions of the traders watching for the outcome of the battle. Traders, who shorted the stock in the area of consolidation in hope of a sell off in the area of consolidation, are now scrambling to exit their losing positions. Traders who are long from the period before the area of consolidation are realizing that their original entries were correct and are adding to their winning positions. Increasing The Odds As we learned in the last section, the best trading opportunities present themselves just after a breakthrough in price consolidation. Not every consolidation pattern however, is tradable. There are additional patterns, which significantly increase the odds of the trade following through in the desired direction. The tools, which we present, are 1) supportresistance 2) trends, 3) moving averages. Support and Resistance Support and resistance are general price areas that have halted the movement of stock in the past. Support lines are horizontal lines that correspond with an area where stock previously bounced. Resistance lines are horizontal lines corresponding with an area where stock resisted moving through. Support and resistance lines are used to help access how much the stock price will remove before it is halted. There are two main types of support and resistance 1) Major price supportresistance, and 2) Minor price supportresistance Major Price SupportResistance Major Price Support is an artificial horizontal line representing an area where a stocks downward movement was halted to give way to a new upward movement (Figure 16). Therefore, the price level is supporting the price of the stock. Similarly, Major Price Resistance is an artificial horizontal line representing an area where a stocks u ward movement was halted to give way to a new downward movement. Therefore, the price level is resisting the price of the stock. When considering a stock as a trading opportunity it is important to note the location of the nearest support and resistance levels. Stocks near areas of support make for better buy opportunities and stocks near areas of resistance make for better short opportunities. In the same way, the trader should be more cautious about shorting stock above areas of support, and buying stock near areas of resistance. Minor Price SupportResistance Minor Price Support is an artificial horizontal line representing an area, which previously served as price resistance, but has now transformed to price support ( Figure 17). Likewise, Minor Price Resistance is an artificial horizontal line representing an area, which previously served as price support, and has now transformed to price resistance (Figure 18). When considering a stock as a trading opportunity it is important to note the location of the nearest support and resistance levels. Stocks near areas of support make for better buy opportunities and stocks near areas of resistance make for better short opportunities. In the same way, the trader should be more cautious about shorting stock above areas of support, and buying stock near areas of resistance. For an in-depth analysis of how minor support amp resistance works, see the free quotEducational Sectionquot of our main website at candlestickshopfree Every stock is in one of three states: 1) Up Trend, 2) Down Trend, and 3) Sideways Trend (Figure 20). An Up Trend is defined by a series of higher highs and higher lows. A Down Trend is defined by a series of lower highs followed by lower lows. A Sideways Trend is defined by a series of relatively equal highs and lows. Even the strongest stocks will need a period of rest through a pullback in price or a period of marking time with little to no price movement. A strong stock will often pull back in price as short to medium term traders take their profits off the table, and in the process, increase selling pressure, which will temporarily push the stock lower. A strong stock, after rest will often resume its rally after these slight pullbacks. The trader has better odds in his favor by playing the stock in the direction of the trend. For example, stocks in and up trend can be bought, and stocks in a downtrend can be shorted (Figures 21amp 22). A stock in a sideways pattern can be either bought our shorted if the stock ison strong price support or resistance. In otherwise, the trader should enter long positions only on up trending stocks that have pulled back for rest ready to resume the rally. Likewise, the trader should enter short positions on down trending stocks that have pulled back for rest ready to resume the decline. The most basic form of moving average, and the one we recommend to all our traders is called the simple moving average. The simple moving average is the average of closing prices for all price points used. For example, the simple 10 moving average would be defined as follows: 10MA (P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 P10) 10 Where P1 most recent price, P2 second most recent price and so on The term quotmovingquot is used because, as the newest data point is added to the moving average, the oldest data point is dropped. As a result, the average is always moving as the newest data is added. Moving averages can be used as support and resistance levels. Stocks tend to rebound off of moving averages much in the same way that they rebound off major and minor support and resistance lines. A moving average can be plotted using any period however, the periods that seem to provide the strongest support and resistance for short term trading are the 10MA, 20MA, 50 MA, 100MA and 200MA. Candlestick Line Time Frames One of the beautiful attributes of the candlestick line is that the same analysis can be applied to multiple time frames. The time frame of a candlestick line is the time duration between the candlesticks opening price and closing price. For example, a daily candlestick chart would consist of candlestick lines with opening prices corresponding with the days opening price, and closing prices corresponding with the days closing price (Figure 25). A 5-minute candlestick chart would have candlestick lines with time duration of 5 minutes between each candlesticks opening price and closing price. Most good computer charting software allows easy conversion from one time frame to the next. As we will see in latter examples, utilizing several different time frames in viewing a stocks candlesticks pattern is a very effective way to read the underlying sentiments behind a stocks movement. Dissecting a Candlestick Changing time frames when viewing candlestick patterns is useful tool when looking for patterns leading up to good trading opportunities. For example, consider the Bullish Harami Pattern that is manifested on the Daily time frame chart (Figure 26). The same stock plotted on a 15 min time frame chart shows that the stock is actually setting up for a Bullish Reversal Consolidation pattern. Using the Daily chart and the 15 min chart together make it easier to find possible trade opportunities. For example, the trader can scan for Harami setups on the Daily chart, and then pull up a 15 min chart to confirm the stock is experiencing a consolidation pattern preparing for a break out. Putting it all together Candlestickshop Sunset Capital Management Ann Arbor, MichiganJapanese Candlesticks Explained Welcome to the second part of the Forex charting chapter. In this chapter we are going to cover the most popular charting format used by traders in the markets today. Candlesticks are more aesthetically pleasing and easier to analyse. Japanese candlesticks have now been adopted as the industry standard. Where did Japanese candlesticks come from Ok, I know 8216Japanese8217 part might be obvious. But, Until Japanese candlestick charting was discovered most traders used bar charts, which we covered uin the last chapter. While everyone was using bar charts in the western parts of the world, the Japanese were using candlesticks to technically analyse their rice markets, which they had been doing since the 18th century. It wasn8217t until Steve Nison discovered the Japanese candlestick trading techniques rice traders were using and introduced it to the west in his book Japanese Candlestick Charting Techniques in 1991 that we started to utilize this new powerful charting method. The Candlestick Anatomy The Japanese candlestick essentially is just a visual improvement of the bar chart. Japanese candlesticks provide the same data but in a much visually friendly, interpretable way. Like the bar chart, each single bar gives us a high, low, open and close price. Each candle on a candlestick chart would display the same information, just better. High Price: The top of the candle is the highest price the candle reached during its open time. Low Price: The bottom of the candle is the lowest price the candle reached during the time it was open. Open Price: The price the candle opened at. For a bullish candle this will be the bottom of the candle body, for a bearish candle the open price will be the top of the body. Close Price: The closing price of the candle. A bearish candles close will be the bottom of the body and bullish candles price will the top of the candle body. Candle Body: The candle body is the thick part of the candlestick that represents the distance between the open and close price. If the close is higher than the open then the candle closed bullish and will show a bullish candle body. If the candle closed lower than its open its a bearish candle and will show a bearish body. The thicker the body the more buying or selling pressure there was in that candles open period. Candle Range: The candle range is the distance between the candle high and the candle low. Large candle ranges indicate high volatility. Usually candles with large ranges are generated from large news, or economic events. Upper candle wick: The upper candle wick is the line that produces from the top of the candle body and represents the distance between the candle high and body top. Lower candle wick: The lower candle wick produces from the lower end of the body and represents the distance between the low price and the candle body bottom. Candle wicks are sometimes called tails or shadows. Large upper wicks communicates bearish rejection of price, large lower wick indicate bullish rejection. Candles with large wicks are called Rejection Candles (Pin Bars from the old bar charts). These are a trading signal we teach in the War Room price action course . Comparing the two Have a look at the bar chart and Japanese candlestick chart below they are exactly the same chart just in the different formats. When you put the charts side by side you can really tell the difference, the plain Japanese candlestick has so much more clarity than the bar chart. The candlestick chart is more pleasing to the eye and is easy to understand why it is the preferred format. Charting software today allows you to change the color template of your Japanese candle chart to create an even more aesthetically pleasing Japanese candlestick chart template to work with. Some traders even like to rotate their colour template every so often as it can be boring looking at the same one after time. What ever works for you, as long as the chart remains readable. Candle Volume This is something that we haven8217t covered yet but charting software generally offers candle volume. If you use MT4 press CTRLL and you will see a histogram popup at the bottom of the screen. In the previous chapters we talked about centralized vs. decentralized markets. The stock market is centralized so market volume can be measured accurately. Trade volume data in centralized markets contains bull volume and bear volume. In decentralized markets, like the Forex market. Volume cannot be measured properly because transactions take place across all different networks. You8217re thinking, wheres this volume data on my charting platform coming from then The volume on your Forex charting platform is called tick volume. When price changes value, this is called a tick, if price has ticked up or down then a transaction has taken place. The problem is we don8217t know how big the transaction was and if it was just one transaction or multiple transactions fired off in close proximity to one another to make the market price tick. This is why tick volume is inaccurate and does not compare to the accurate stock market volume data. In conclusion, Forex volume is comprised of how many times that candle ticked during its open period. We don8217t use Forex volume with our technical price action analysis here at The Forex Guy. So why make the switch to Japanese candlesticks Japanese candlesticks provide all the data a bar chart does, but in a superior aesthetical format. Japanese candlesticks allow better, faster technical interpretation of the charts. All the classic bar chart signals can be applied directly to Japanese candlesticks. Japanese Candlesticks visually display supply and demand in each candle body. Heiken Ashi Candles The Japanese strike again with another set of candlestick charting format called Heiken Ashi candlesticks. Heiken Ashi translates to Average Candles in Japanese. The Japanese knew that most money was made in trading when the markets were trending in a clear direction, so they came up with a candlestick that helped filter out market noise and display the core trend direction. Heikin Ashi candlesticks are generated by applying some simple average maths to each of the 4 data points of the original candlestick, the high, low, open and close. xClose (OpenHighLowClose)4 Average price of the current bar xOpen xOpen(Previous Bar) Close(Previous Bar)2 Midpoint of the previous bar xHigh Max(High, xOpen, xClose) Highest value in the set xLow Min(Low, xOpen, xClose) Lowest value in the set To get access to the Heiken Ashi candlestick you can download external indicators that generate them, more advanced charting software packages now are starting to have Heiken Ashi candles built into their normal functionality. Lets have a look and see how they look compared with a normal Japanese candlestick chart. Normal Japanese Candlesticks Heiken Ashi Candlesticks When comparing the two charts you can see the smoothing out power the Heikin Ashi candlestick layout provides. Although it does look good in hindsight, traders must exercise caution, Heiken ashi bodies don8217t always match up with the relative value in price, so you must be very mindful of this. Keep in mind the candles are generated using weighted average maths. A Heiken Ashi candle may look like its indicating the chart is sitting at a price value when its actually a bit of an optical illusion. Double check the real price value before placing trades. Heiken Ashi candles make it easier to spot trends, determine trend strength, and spot potential buying and selling opportunities just with a quick glance on the chart. We are firm believers of trading with pure price action here at The Forex Guy. However we are opened minded, and find Heiken Ashi charts interesting and thought they deserved a mention in this chapter. In the next chapter we will be looking at some common Japanese candlestick patterns that can be used in conjunction with price action trading, and many other technical trading systems.